Los Employee Stock options Plans mejor conocidos solo como Stock options tienen su origen en los EE. UU., y se inscriben en los planes de remuneración a los empleados teniendo como objetivos: incentivar al personal, atraer o retener talento, generar lealtad y aumentar la productividad al convertir a los empleados en accionistas minoritarios.

En principio este plan está dirigido a directores y ejecutivos, sin embargo, puede ser aplicable a la totalidad de los empleados ya que al vincular las percepciones de estos a la productividad de la compañía se incentiva a todos a dar su mejor esfuerzo.

Existen diferentes esquemas para la implementación de estos planes de remuneración, entre los más conocidos se encuentran:

Opciones de compra de acciones

• Derecho de adquirir acciones con o sin costo, otorgada a todos los empleados de la compañía.
• Derecho de adquirir acciones con un descuento, otorgada sólo a ciertos empleados de la compañía con ciertos requisitos.

Adjudicación de acciones

• Adquisición sin costo, respecto el desempeño del trabajador, acciones restringidas, se cobran dividendos y son normalmente para niveles ejecutivos.
• Adquisición sin costo, respecto el desempeño del trabajador, se entregan de manera diferida (tiempo de espera, por ejemplo 3 años) y son normalmente para niveles ejecutivos.

La implementación de los stock options en los planes de remuneración se divide en las siguientes etapas:

Tratamiento fiscal de los planes de remuneración en acciones

La Ley del Impuesto Sobre la Renta establece en su artículo 94 que:

“Se consideran ingresos por la prestación de un servicio personal subordinado, … Para los efectos de este impuesto, se asimilan a estos ingresos los siguientes:

…

VII. Los ingresos por ejercer la opción otorgada por el empleador, o una parte relacionada del mismo, para adquirir, acciones o títulos valor que representen bienes, sin costo alguno o a un precio menor o igual al de mercado que tengan dichas acciones o títulos valor al momento del ejercicio de la opción

…

El ingreso acumulable será la diferencia que exista entre el valor de mercado que tengan las acciones o títulos valor sujetos a la opción, al momento en el que el contribuyente ejerza la misma y el precio establecido al otorgarse la opción.”

Énfasis añadido

En este sentido la única referencia que encontramos para determinar el valor de mercado, la citada ley del impuesto sobre la renta, en su artículo 179 establece que para determinar el valor de mercado que tengan las acciones o títulos valor se considerarán los elementos tales como:

• El capital contable actualizado de la emisora.
• El valor presente de las utilidades o
• Flujos de efectivo proyectados o la cotización bursátil del último hecho del día de la enajenación de la emisora.

En este orden de ideas, de la implementación de este esquema de remuneración se deberá considerar que:

• Los trabajadores que apliquen este plan serán sujetos al Impuesto Sobre la Renta, por el diferencial entre el valor de mercado de las acciones y el precio establecido.
• El momento de causación será cuando se ejerza la opción.

Para efectos de ilustrar lo anterior considérese lo siguiente:

Para estos efectos el Reglamento de la Ley del ISR, en su artículo 170, establece que:

“… Se podrá disminuir del ingreso acumulable a que se refieren dichos preceptos percibido por el contribuyente, el monto de la prima que hubieren pagado por celebrar la opción de compra de acciones o títulos valor que representen bienes. El monto de la prima se podrá actualizar por el periodo comprendido desde el mes en el que se haya pagado y hasta el mes en el que se ejerza la opción.

Cuando el contribuyente enajene las acciones o títulos valor que obtuvo por haber ejercido la opción de compra, considerará como costo comprobado de adquisición, el valor que haya servido para la determinación de su ingreso acumulable o gravable, proveniente del ejercicio.

Énfasis añadido

Adicionalmente del análisis de la regla 3.12.1 de la Resolución Miscelánea para 2017, se plantea que los ingresos acumulables obtenidos por los trabajadores nacionales y extranjeros serán:

“…cuando el empleador o una parte relacionada del mismo, liquide en efectivo la opción para adquirir acciones o títulos valor que representen bienes a la persona física que ejerza la opción, el ingreso acumulable o gravable, según se trate, será la cantidad en efectivo percibida por dicha persona física.”

Énfasis añadido

El patrón que otorgue la opción de compras de acciones a un precio menor al de mercado tendrá las siguientes obligaciones:

• Determinar, retener y enterar el ISR correspondiente por el ejercicio de la opción al trabajador.
• Emitir el CFDI correspondiente.
• Presentar la declaración informativa de salarios a más tardar el 15 de Febrero del siguiente año.
• Presentar el formato 51/ISR Aviso para proporcionar la información sobre las personas que optaron por adquirir acciones o títulos valor, sin costo alguno o a un precio menor o igual al de mercado a más tardar el 15 de febrero del año siguiente.

 

El tratamiento señalado como remuneraciones se ve reforzado con la tesis que ha emitido la Primera Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación que señalan:

“OPCIÓN DE COMPRA DE ACCIONES. LA PREVISTA EN LOS ARTÍCULOS 110, FRACCIÓN VII, Y 110-A DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA VIGENTE A PARTIR DEL 1o. DE ENERO DE 2005. ES UNA REMUNERACIÓN. Tomando en cuenta que toda contraprestación en dinero o en especie valuable en dinero que el trabajador percibe con motivo de la relación laboral se define como remuneración, la Primera Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación concluye que el descuento a que accede el trabajador en la compra de acciones de una sociedad en virtud de un programa de compensaciones constituye una remuneración ya que se trata de una especie o utilidad valuable e incluso liquidable en dinero. En efecto, con dicha adquisición se produce una diferencia pecuniaria a favor del trabajador siempre que: a) el ejercicio de la facultad otorgada a éste tenga por causa el contrato de trabajo, y b) obtenga una diferencia favorable al comparar el valor preestablecido de la acción y el vigente al momento de ejercer la opción. Amparo en revisión 109/2009. Ana Susana Candini Sánchez. 29 de abril de 2009. Cinco votos. Ponente: Sergio A. Valls Hernández. Secretaria: Paola Yaber Coronado.”

Énfasis añadido

Por lo anterior es necesario establecer el plan a través del contrato de trabajo para delimitar los límites y alcances de las prestaciones remunerativas de la compañía.

Y dado que se considera una remuneración es indispensable considerar estos pagos para efectos de las cuotas de seguridad social, Infonavit y los impuestos estatales sobre las remuneraciones pagadas a los empleados.

Venta de acciones por parte de los empleados

Derivado del otorgamiento de la opción de compras de acciones el empleado adquiere derechos, aun en los casos que se impongan restricciones, tales como vender las acciones adquiridas de acuerdo con la conveniencia del propio empleado. El tratamiento por la obtención del ingreso por enajenación de bienes, en este caso acciones, es determinar la ganancia gravable en su caso en términos del artículo 22 de la ley del Impuesto sobre la Renta.

La citada ganancia por enajenación de bienes se determina disminuyendo al ingreso obtenido el costo promedio por acción, que en este caso incluiría entre otros conceptos el importe pagado por la adquisición de las acciones, así como el ingreso obtenido por el ejercicio de la opción de compra de acciones puesto que este ya pago el impuesto y es un concepto deducible como costo de adquisición.

Conclusiones

Los stock options son una excelente herramienta para atraer y retener talento a la vez que se incentiva a los empleados generando lealtad, para una adecuada implementación de esta herramienta es necesario considerar lo siguiente:

1.- Un ingreso asimilado a salarios para los trabajadores que ejerzan la opción de compra, por la diferencia entre el valor de mercado y el precio determinado en el plan de remuneración de la empresa.

2.- Dado que se reconoce expresamente como una remuneración para el empleado, esta deberá ser considerado para efectos de las cuotas de seguridad social y los impuestos estatales sobre remuneraciones a los empleados.

3.- El cumplimiento por parte del patrón de la determinación y entero del ISR por salarios, la emisión del CFDI,  presentación de la declaración informativa, y Aviso 51/ISR para proporcionar la información sobre las personas que optaron por adquirir acciones o títulos valor, sin costo alguno o a un precio menor o igual al de mercado a más tardar el 15 de febrero del año siguiente.